Что из себя представляет окупаемость инвестиций (ROI)?
Окупаемость инвестиций - это отношение прибыли после вычета всех платежей и налогов к стоимости собственного капитала и долгосрочных заемных средств, то есть инвестиций в саму деятельность.Поскольку основная цель вложения - получение прибыли, показатель окупаемости является ключевой характеристикой, по которой можно принять решение о необходимости и целесообразности вложений. Чаще всего в профессиональных кругах для определения этого понятия используют аббревиатуру “ROI” - возврат инвестиций или “ROR” - коэффициент окупаемости. Следовательно, при достижении рентабельности (окупаемости) инвестиций в финансовые ценные бумаги инвестор должен четко понимать, что это важный показатель рентабельности вложенного капитала.
ROI не показывает четкого уровня доходности, а только ориентировочные цифры, прогноз потенциальной прибыли. Несмотря на это, его оценка поможет определить, стоит ли вкладывать деньги в этот проект, или окупаемость капиталовложений в другое направление будет более уместным.
На основании его расчета можно сформулировать мнение о возможном принятии или отмене нескольких финансовых решений, а именно:
- Приобретение актива;
- Возможность инвестирования в развитие и расширение бизнеса (модернизация, выход на новые рынки);
- Эффективность рекламной кампании (увеличение продаж);
- Покупка ценных бумаг на фондовом рынке;
- Получение банковского кредита на инвестиционные цели.
Как рассчитать ROI: Формула
Чтобы правильно интерпретировать результаты расчета и принять правильное решение, необходимо понимать методику расчета показателя. Для расчетов используются следующие данные:- Текущая стоимость - стоимость на момент расчета
- Объем инвестиций - сумма инвестиций
- Доход - общий доход
- Расход - общие затраты
Для получения точных результатов значений, характеризующих рентабельность инвестиций, для расчета берутся данные, которые сопоставимы и не выходят за пределы соответствующего диапазона.
Расчет коэффициента ROI может быть разным, в зависимости от сферы и ситуации, видов доходов и расходов. ROI стремится показать приблизительное значение возврата инвестиций, но, поскольку существует множество областей и типов инвестиций, не может быть единой формулы.
Для расчета ROI можно использовать несколько формул. Самая простая формула выглядит следующим образом:
ROI = (текущая стоимость - объем инвестиций) / объем инвестиций
Например, вы приобрели актив на 8000 долларов. Затем вы храните его в течение двух лет. Предположим, что цена на рынке выросла, и теперь вы можете продать его за 20 000 долларов. По формуле ROI составит 1,5. Если вы умножите его на 100, вы получите норму прибыли (ROR). Это означает, что вы получили 150% прибыли от своих первоначальных инвестиций.
Следующий метод используется инвесторами при оценке эффективности вложений и маркетологами организации для обоснования эффективности маркетинговой деятельности:
ROI = (доход - стоимость) / объем инвестиций * 100%
* Формат расчета коэффициента - процентный
Для расчета ROI с учетом продолжительности периода владения активом применяется следующая формула:
ROI = (доход - стоимость) * продолжительность периода / объем инвестиций * 100%
Данный метод позволяет более корректно рассчитать величину возврата инвестиций, если актив принадлежал инвестору неполный период.
Расчеты по этим формулам могут производиться как для актива в целом (организация, портфель вложений в ценные бумаги), так и для каждой конкретной сделки.
Плюсы и минусы ROI
Коэффициент рентабельности инвестиций формирует оценочное мнение потенциальных инвесторов о прибыльности вложения в этот проект. Кроме того, этот коэффициент позволяет:- Учитывать временной фактор при оценке дохода;
- Учитывать сумму всех вариантов инвестиционного дохода, а не только краткосрочную прибыль;
- Сравнить несколько проектов, чтобы выбрать лучший вариант инвестирования;
- Гибко менять формулу расчета, чтобы получить наиболее информативный показатель для конкретной ситуации.
Помимо преимуществ, как и у любых других коэффициентов, у него есть недостатки:
- Единый ROI не может обеспечить всестороннюю оценку эффективности конкретного бизнеса или транзакции. Необходимо рассчитать другие факторы и их совместный анализ;
- Коэффициент является статическим (рассчитывается на конкретную дату) и не учитывает временную стоимость денег.
